Aprende a analizar una acción de forma clara, precisa y sin perderte en el ruido.
Invertir en acciones puede parecer abrumador. Si profundizas demasiado en los estados financieros, puedes paralizarte; si analizas poco, corres el riesgo de tomar decisiones impulsivas.
Los indicadores financieros simplifican este proceso porque resumen el rendimiento, las expectativas y la salud de una empresa en métricas simples y comparables.
En esta guía, aprenderás los cinco indicadores esenciales que todo inversionista debería conocer y cómo aplicarlos para construir una estrategia de inversión más inteligente.
Descubrirás qué mide cada uno, cómo interpretarlo y cómo aplicarlo para identificar si una acción está infravalorada, sobrevalorada, es rentable o riesgosa.
Resumen rápido de los 5 indicadores clave
- P/E (Precio/Ganancias o PER) → Mide valoración frente a ganancias actuales.
- PEG (Precio/Ganancias ajustado a Crecimiento) → Ajusta la valoración según crecimiento esperado.
- ROE (Retorno sobre el Patrimonio) → Indica eficiencia y rentabilidad.
- P/B (Precio/Valor Contable o P/VL) → Compara precio de mercado con activos netos.
- D/E (Deuda/Patrimonio o D/C) → Evalúa riesgo financiero y apalancamiento.
Combinados, estos indicadores muestran si una acción está subvaluada, sobrevaluada, es rentable, sostenible o riesgosa.
Los 5 indicadores fundamentales para valorar una acción
🚀Indicadores de ganancias
1. P/E o PER (Precio/Ganancias)
Categoría: Valoración
Ideal para: Comparaciones rápidas dentro del mismo sector
Nivel: Principiante
¿Qué es P/E?
El P/E indica cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por cada dólar de ganancias de la empresa.
Fórmula:
P/E = Precio de la acción ÷ Ganancias por acción (EPS)
¿Cómo interpretarlo?
- P/E alto: Se espera un fuerte crecimiento futuro
- P/E bajo: Posible subvaloración o crecimiento más lento
Uso recomendado
Compara P/E entre empresas del mismo sector, ya que cada industria tiene niveles típicos de valoración distintos.
2. PEG (Precio/Ganancias vs Crecimiento)
Categoría: Valoración de crecimiento
Ideal para: Empresas de rápido crecimiento
¿Qué es PEG?
El PEG mejora el P/E incluyendo el crecimiento esperado de ganancias.
Fórmula:
PEG = P/E ÷ Crecimiento esperado de EPS
¿Cómo interpretarlo?
- PEG < 1: A menudo se considera subvaluado
- PEG ≈ 1: Valor justo
- PEG > 1.5: Precio posiblemente alto respecto al crecimiento esperado
¿Por qué importa?
Ayuda a determinar si un P/E alto está justificado por un fuerte crecimiento futuro.
🚀 Indicadores de capital y deuda
3. ROE (Retorno sobre el Patrimonio)
Categoría: Rentabilidad
Ideal para: Inversionistas a largo plazo y enfocados en calidad
¿Qué es ROE?
El ROE mide qué tan eficazmente una empresa utiliza el dinero de los accionistas para generar ganancias.
Fórmula:
ROE = Utilidad neta ÷ Patrimonio de los accionistas
¿Cómo interpretarlo?
- ROE alto: Operaciones eficientes y rentables
- ROE en descenso: Posible señal de ineficiencia
Insight avanzado:
Compara ROE con la tasa de crecimiento de la empresa. Si el crecimiento supera constantemente al ROE, las ganancias podrían no ser sostenibles.
4. P/B o P/VL (Precio/Valor contable)
Categoría: Valoración de activos
Ideal para: Bancos, automotrices e industriales
¿Qué es P/B?
Compara el precio de la acción con el valor neto de los activos de la empresa.
Fórmula:
P/B = Precio de la acción ÷ Valor contable por acción
¿Cómo interpretarlo?
- P/B = 1: La acción cotiza a valor de los activos
- P/B < 1: Posible subvaloración
- P/B > 1: Mercado espera crecimiento o valor intangible
¿Cuándo usarlo?
Más útil para empresas con activos tangibles. Menos relevante para software, tecnología o servicios.
5. D/E o D/C (Deuda/Patrimonio)
Categoría: Solvencia y riesgo
Ideal para: Evaluar estabilidad financiera
¿Qué es?
Indica cuánto utiliza la empresa en deuda en relación con su patrimonio.
Fórmula:
D/E = Deuda total ÷ Patrimonio de los accionistas
¿Cómo interpretarlo?
- D/E < 1 → Generalmente más seguro
- D/E > 2 → Riesgo más alto
Nota importante:
Siempre compara D/E dentro del mismo sector, ya que los niveles de apalancamiento varían mucho.
Indicadores clave de inversión
| Indicador | Revela | Buena Señal | Señal de Precaución | Mejor Para |
|---|---|---|---|---|
| P/E (Precio/Ganancias) | Valoración | Por debajo del promedio de la industria | P/E muy alto sin crecimiento | Principiantes y análisis de valor |
| PEG (Relación Precio/Ganancias a Crecimiento) | Valoración ajustada al crecimiento | < 1 | > 1.5 | Acciones de crecimiento |
| ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) | Eficiencia de las ganancias | > 15% consistentemente | ROE volátil o en caída | Inversionistas a largo plazo |
| P/B (Precio/Valor Contable) | Valoración de activos | < 1 en sectores con muchos activos | Múltiplos muy altos | Bancos e industriales |
| D/E (Deuda/Patrimonio) | Riesgo de apalancamiento | < 1 | > 2 | Evaluación de riesgos |
Marco de 4 pasos para analizar cualquier acción
- Comienza con la valoración → Revisa P/E y PEG
- Evalúa rentabilidad → ROE para eficiencia y sostenibilidad
- Analiza los activos → P/B para sectores con activos significativos
- Evalúa riesgo financiero → D/E para entender estabilidad
Ejemplo: comparando dos empresas
| Ratio | Empresa A | Empresa B | Interpretación |
|---|---|---|---|
| P/E | 12 | 28 | B tiene un precio que anticipa un mayor crecimiento |
| PEG | 0.9 | 1.6 | A podría estar infravalorada |
| ROE | 18% | 10% | A es más eficiente |
| P/B | 1.3 | 3.2 | B cotiza por encima del valor de sus activos |
| D/E | 0.4 | 1.9 | B conlleva un mayor riesgo de endeudamiento |
Conclusión: La Empresa A muestra una mejor valoración y equilibrio de riesgo.
Preguntas frecuentes sobre valoración de acciones
¿Cómo sé si una acción está infravalorada?
Una acción puede estar infravalorada cuando:
- P/E menor que el promedio del sector
- PEG < 1
- P/B < 1 (para empresas con activos tangibles)
- ROE estable o en crecimiento
- D/E bajo respecto a competidores
¿Cuál es la forma más simple de analizar una acción?
- Revisa P/E
- Confirma con PEG
- Observa ROE
- Evalúa D/E
¿Qué ratio es el más importante?
P/E es un buen punto de partida, pero la combinación P/E + PEG + ROE es más confiable.
¿Los ratios financieros predicen el desempeño futuro?
No directamente. Muestran tendencias, niveles de riesgo y valoración relativa a expectativas.
Errores comunes que cometen los inversionistas
- Usar un solo indicador
- Comparar empresas de industrias distintas
- Ignorar la deuda en entornos de tasas altas
- Creer que un P/E bajo siempre significa “barato”
- Pasar por alto ROE decreciente++
Evitar estos errores conduce a mejores decisiones de inversión.
Dónde analizar estos indicadores fácilmente
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