Conocer cuáles son los riesgos financieros asociados con un activo financiero es fundamental para cualquier persona. Cuando comprendés las características, tendencias, ventajas y desventajas de un instrumento de renta fija o variable, podés tomar decisiones inteligentes sobre el futuro de tu dinero. Además, obtener este tipo de información te ayuda a evaluar la relación riesgo-recompensa antes de tus operaciones.
En este artículo te explicaremos:
- ¿Qué es un riesgo financiero?
- ¿Cómo se clasifican los riesgos financieros?
- ¿Cuáles son los riesgos asociados con un activo financiero?
- ¿Cómo se mide el riesgo de un activo financiero?
¿Qué es un riesgo financiero?
El concepto de riesgo financiero se refiere a la pérdida potencial de capital de una parte interesada –que puede ser una empresa, un gobierno o un individuo.
En el caso de una empresa, un ejemplo de riesgo financiero es la posibilidad de que el flujo de caja resulte insuficiente para pagar a los empleados o proveedores.
En cuanto a los gobiernos, los tipos de riesgo financiero tienen más que ver con una mayor o menor capacidad de control de la política monetaria, como la inflación o la deuda externa.
Para los individuos, los ejemplos más clásicos de riesgo financiero son la compra de activos con los que no están familiarizados o que no se ajustan a su perfil inversor.
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¿Cómo se clasifican los riesgos financieros?
Los riesgos financieros suelen clasificarse en cuatro tipos: de mercado, de crédito, de liquidez y operativos.
1. Riesgos financieros de mercado
Los riesgos financieros de mercado son aquellos causados por fuerzas macroeconómicas, como cambios en las tasas de interés y volatilidad de precios. También pueden producirse por impagos, quiebras u otro tipo de incumplimientos. Un ejemplo bien conocido fue la crisis de 2008, también conocida como crisis del subprime.
2. Riesgos financieros de crédito
Los riesgos financieros de crédito son aquellos en los que existe un acuerdo de pago entre dos partes y una de ellas incumple sus obligaciones. Puede subclasificarse en “soberano“, cuando surge ante políticas cambiarias desfavorables; o como “de liquidación“, cuando una de las partes realiza el pago y la otra no.
¿Querés un ejemplo? Imagina que decidiste alquilar una casa con tu amigo. En el contrato, acordaste pagar X pesos argentinos por mes al dueño de la propiedad. Si el país atraviesa una crisis externa, que afecta los salarios y el poder adquisitivo de sus ciudadanos, corrés el riesgo de no pagar la renta por un “riesgo de crédito soberano”. Sin embargo, si pagas tu parte pero tu amigo no lo hace, lo llamamos “riesgo de crédito de liquidación”.
3. Riesgos financieros de liquidez
Los riesgos financieros de liquidez son aquellos que surgen cuando una empresa, un individuo o un gobierno no tiene la capacidad de convertir, de manera rápida y fácil, un activo en efectivo para realizar sus transacciones.
Dentro de los tipos de riesgo financiero, el de liquidez también se puede subclasificar en:
- Riesgo de Liquidez de Activos: ocurre cuando no hay compradores o vendedores suficientes para las órdenes de venta y órdenes de compra respectivamente;
- Riesgo de Liquidez de Fondos: también conocido como riesgo de flujo de caja, surge cuando una organización o persona no logra pagar sus obligaciones.
4. Riesgos financieros operativos
Los riesgos financieros operativos son aquellos que se originan por fallas organizacionales, como mala gestión o problemas técnicos. La falta de control sobre la información puede dar lugar a fraudes, aplicación incorrecta de un modelo de gestión e incluso infracciones legales.
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¿Cuáles son los riesgos asociados con un activo financiero?
En el mercado financiero existen dos tipos de activos: los asociados a renta fija y los asociados a renta variable.
En Argentina, los instrumentos de renta fija son los títulos públicos, obligaciones negociables y valores de deuda fiduciaria. En comparación con la renta variable, este tipo de activo suele ser menos riesgoso y menos rentable. El principal factor de atención es la liquidez, es decir, qué tan rápido podés recuperar tu dinero. Aunque el riesgo de crédito existe (cuando la institución que emite el activo no te paga lo que prometió), es mínimo.
A su turno, los instrumentos de renta variable, como las acciones, los cedeares y las criptomonedas, son más riesgosos porque están sujetos a una mayor volatilidad –no es más que la intensidad y frecuencia con la que fluctúa el precio de un activo durante un período de tiempo determinado.
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¿Cómo se mide el riesgo de un activo financiero?
El riesgo de un activo se puede calcular de varias maneras. Los expertos suelen aplicar fórmulas matemáticas complejas para obtener más precisión en sus análisis, que tienen en cuenta elementos como el historial de rendimiento del activo, sus tendencias de comportamiento y desviación del patrón conocido, además del retorno potencial del valor invertido.
Por supuesto, cuanto más riesgoso es el activo, más variables entran en juego. Pero si no te sentís cómodo con los cálculos, no te preocupes. La mayoría de las plataformas de inversión brindan informes de análisis que explican en detalle el perfil de cada inversión.
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