El OTC trading (un tipo de negociación donde las partes involucradas compran y venden activos directamente, sin intermediarios públicos) ha ganado terreno en el sector financiero de manera progresiva y abarca todas las operaciones realizadas fuera de los convencionales mercados de intercambio.
Tan solo en 2021, OTC Markets Group –que maneja mercados importantes para acciones de bajo valor y otros tipos de activos poco convencionales– registró un volumen de transacciones OTC de 548.000 millones de dólares.
En este artículo aprenderás qué es OTC trading, sus beneficios y por qué podrías decidir no operar en este mercado.
¿Qué es OTC trading?
El término OTC en el trading se refiere a “Over The Counter”, que en español significa “sobre el mostrador”. Esta expresión se origina en la idea de que, en el pasado, las transacciones de este tipo solían tener lugar en mostradores o escritorios, donde los participantes negociaban directamente entre sí.
Por tanto, el OTC trading es la compra y venta de activos financieros, como acciones, bonos, divisas y criptomonedas, que se realiza directamente entre dos partes.
En lugar de utilizarse un intercambio público, como las exchanges convencionales, en este tipo de trading las operaciones se llevan a cabo directamente entre comprador y vendedor, a menudo con la intermediación de un corredor.
A diferencia de las operaciones en los mercados regulados, donde todos los participantes pueden ver los valores y las transacciones, en las operaciones OTC, las dos partes involucradas acuerdan los términos y precios de manera privada y personalizada.
Las criptomonedas, por ejemplo, a menudo forman parte de negociaciones a través de plataformas de OTC trading, especialmente en transacciones de mayor valor monetario.
De hecho, actualmente, existen más de 12,000 activos intercambiados en el mercado OTC, que abarcan desde acciones, fondos cotizados en bolsa (ETFs), bonos, materias primas y derivados.
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4 beneficios del OTC trading
Entender qué es OTC es fundamental para quienes operan fuera del ámbito financiero convencional, ya que este mercado les ofrece una serie de ventajas que no encuentran en los sistemas tradicionales.
Algunos de estos beneficios son:
Flexibilidad
Una de las ventajas clave del OTC trading radica en la amplia flexibilidad que brinda en términos de negociación. Este mercado ofrece a las partes involucradas la capacidad de adaptar los términos de la transacción de acuerdo a sus necesidades específicas.
Esto significa que pueden establecer precios, cantidades y condiciones de intercambio que se ajusten de manera más precisa a las circunstancias y objetivos particulares de la operación.
Privacidad
La confidencialidad ofrecida por el OTC trading puede ser beneficiosa por dos motivos:
- Porque protege la información sensible de los participantes y evita que detalles cruciales sobre las transacciones se vuelvan de dominio público y sean explotados por otros actores del mercado.
- Porque la privacidad ayuda a reducir la volatilidad y los movimientos bruscos en los precios de los activos, ya que las operaciones no están expuestas a la misma atención y especulación que ocurre en los mercados públicos.
Grandes volúmenes
Cuando se trata de operaciones que implican grandes cantidades de activos financieros, el OTC trading proporciona un entorno más adecuado para llevar a cabo estas transacciones sin causar mucha volatilidad en los precios.
Diversidad de activos
Este mercado brinda la oportunidad de negociar instrumentos diversos, desde activos tradicionales hasta digitales y derivados especializados, como futuros y opciones que permiten a los involucrados especular sobre los movimientos de precios o gestionar el riesgo asociado con esos movimientos.
Esta variedad es particularmente valiosa para traders y empresas que buscan oportunidades fuera de los mercados convencionales; donde algunos activos pueden quedar excluidos debido a requisitos de cotización y regulaciones específicas.
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¿Por qué no operar en OTC?
Una vez que comprendes qué es OTC trading, el funcionamiento de las operaciones extrabursátiles puede resultar sencillo. Sin embargo, operar en OTC tiene sus pros y contras, y la elección de involucrarse o no en este tipo de mercado depende de diversos factores.
A continuación, te contamos por qué podrías decidir no operar en OTC:
Falta de regulación y transparencia
En comparación con los mercados regulados y las bolsas de valores, el OTC trading a menudo carece del mismo tipo de regulación y transparencia. Esto puede llevar a una mayor amenaza de fraude y malas prácticas.
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Riesgo de contraparte
En este tipo de operaciones, confías en la entidad con la que haces la negociación para cumplir con sus obligaciones acordadas. Esto significa que, si la otra parte no cumple con sus compromisos, puedes enfrentar pérdidas financieras.
Menor liquidez
La liquidez se refiere a que un activo puede convertirse en efectivo con facilidad sin afectar significativamente su valor. En los mercados públicos regulados, esta suele ser alta debido a la gran cantidad de participantes y transacciones en curso.
En algunos casos, los activos negociados en OTC pueden tener menos liquidez que aquellos en los mercados regulados. Esto podría dificultar la ejecución rápida y eficiente de las operaciones.
Dificultad de acceso
Las instituciones financieras y los grandes inversionistas suelen tener más recursos y experiencia para participar en el OTC trading de manera eficiente y efectiva.
Esto puede resultar en un acceso limitado para los traders individuales y minoristas, que enfrentan dificultades para encontrar contrapartes dispuestas a negociar en su escala y con términos favorables.
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