Saber o que é mercado fracionário pode mudar sua dinâmica de investimento. Isso porque trata-se de uma forma de comprar ações sem a necessidade de adquirir um lote mínimo.
Resumidamente, você pode comprar apenas uma ação, em vez de 100 de uma única vez, como acontece no mercado tradicional. E, vamos combinar, para quem está com pouco dinheiro para investir ou não quer se arriscar muito no começo, essa é uma ótima alternativa, não acha?
Além disso, é comum que toda vez que o assunto dinheiro surja em uma conversa, sempre tem alguém para dizer: “Investir é para quem tem muita grana sobrando!”. Então, mesmo que você tenha uma quantia para aplicar, acaba desanimando após escutar esse tipo de comentário.
Justamente para não deixar você cair nesse grande erro, trouxemos este artigo que fala sobre o que é mercado fracionário. Aqui, você confere como ele funciona, vantagens, desvantagens, quanto custa, como fazer parte e, no fim, entenderá por quais motivos ele ajuda a democratizar o investimento em ações.
Interessante? Venha com a gente agora mesmo!
O que é mercado fracionário?
O mercado fracionário é uma forma de investir em ações que permite a aquisição fracionada desse ativo financeiro. Explicando de outro modo, significa que, em vez da obrigatoriedade de o investidor comprar lotes inteiros (de 100 em 100), é possível adquirir apenas algumas ações desse grupo.
Como mencionamos, no mercado tradicional, as ações são vendidas em lotes de 100. Nesse cenário, o investidor sempre tem que comprar “pacotes” de ações que são múltiplos desse número, ou seja, 100, 200, 300 e por aí em diante.
Justamente uma das vantagens do mercado fracionário é que, nesse formato, tal necessidade não existe, possibilitando que o interessado nesse ativo adquira de 1 a 99 ações a cada compra.
Sugestão de leitura de um artigo que pode ser interessante para você: “Marcação a mercado: determinando o preço justo de um ativo“
Vale a pena investir no mercado fracionário?
Sim, pode valer a pena investir no mercado fracionário. Mas, para respondermos essa pergunta com mais precisão, é importante irmos um pouco mais a fundo sobre o que é mercado fracionário.
Para isso, começaremos pelo fato de que essa dinâmica chama a atenção para um ponto bem interessante do mundo dos investimentos. As possibilidades existentes no mercado financeiro são diversas para que o investidor tenha diferentes formas de fazer o dinheiro render.
Uma delas, talvez a mais conhecida, seja quando a pessoa adquire um pedacinho da empresa, comprando uma ação dela.
Afinal, o que são ações e por que é um investimento interessante?
Ação é a menor parte de uma companhia de capital aberto. A partir do momento em que há a compra da ação, quem adquiriu esse título passa a fazer parte da sociedade desse negócio.
Com isso, os resultados obtidos pela companhia passam (proporcionalmente à quantidade de ações compradas) a ser também os resultados do investidor — seja com a variação de cotações da ação ou mesmo distribuição de lucros, os dividendos.
Antes mesmo de seguirmos adiante, vale apontar aqui, rapidamente, o que são os dividendos.
Quando uma empresa apresenta resultado financeiro positivo (lucro), ela pode optar entre fazer uma das seguintes duas coisas (ou as duas em conjunto):
- reinvestir os recursos em seus projetos internos;
- distribuir resultados aos acionistas.
Dividendos são, portanto, os recursos financeiros recebidos pelos acionistas quando a companhia distribui os lucros obtidos.
Voltando ao meio tradicional de negociar ações, a compra desses títulos acontecem por meio de lotes que reúnem um certo número de ações — geralmente com 100 ações cada. Isso tende a complicar a entrada do pequeno investidor.
Mas vale a pena investir no mercado fracionário ou não?
Com tudo isso em mente, podemos dizer que o mercado fracionário nada mais é do que a abertura de uma possibilidade de comprar ações em quantidades menores do que a de um lote completo.
Assim como comentamos, em um lote de 100 ações, por exemplo, torna-se possível comprar entre de 1 e 99, não mais tendo a obrigatoriedade de adquirir de 100 em 100.
Certamente, isso faz uma grande diferença no custo inicial de investimento. E é por essa característica que, em linhas gerais, vale a pena investir no mercado fracionário.
Dica! Não deixe de ler este artigo: “O que significa renda passiva? Como fazer o dinheiro render dessa forma?“
Como funciona o mercado fracionário de ações?
O mercado fracionário de ações funciona por meio de operações de venda e aquisição de quantidades menores desses títulos financeiros — na prática, entre 1 e 99, em vez das 100 a cada compra, como acontece no mercado tradicional de ações.
Veja um exemplo que ajuda a entender esse funcionamento.
Para isso, consideramos as ações da Suzano Papel (de código, ou ticker, SUZB3), que estava cotada em R$ 45,83, em junho de 2023, conforme informações do Google Finanças.
Vamos a duas possibilidades:
- a compra por lotes, com o mínimo de 100 ações em cada;
- a compra por unidade de ação dentro do mercado fracionário.
Assim, cada lote de 100 ações de SUZB3, considerando a cotação de R$ 45,83, tem o custo total de R$ 4.583,00, além dos valores cobrados para a realização desse tipo de transação, que variam conforme o intermediador utilizado.
Pode ser que você tenha interesse em comprar ações dessa empresa, mas não está com dinheiro suficiente para isso. Você desiste? Não! Porque ainda tem a chance de ir para o mercado fracionário.
Comprando ações no mercado fracionário
Para comprar as ações no mercado fracionário, basta procurar o ticker da ação com um F na frente — considerando nosso exemplo, seria SUZB3F — e adquirir quantas ações desejar, na quantidade que você preferir.
É importante apontarmos aqui que pode existir um spread entre as ações do mercado tradicional e as fracionadas, que é uma diferença entre o preço de compra e venda.
Nesse exemplo, suponhamos que essa diferença seja pequena e que a SUZB3F esteja cotada em R$ 46,00.
Isso significa que você pode comprar apenas uma ação dessa empresa, pagando a cotação que acabamos de citar, mais as taxas, em vez de ter que aplicar os R$ 4.583,00 do mercado tradicional.
Saindo do exemplo e colocando tudo isso em palavras, significa que o mercado fracionário permite, como o próprio nome sugere, a compra das partes de um lote do ativo, com valores de investimento bem mais acessíveis do que seria necessário se você fosse comprar um ou mais lotes inteiros de uma única vez.
Aproveite e leia também: “O que é Fundo Imobiliário: características, objetivos e regras dessa forma de investimento em imóveis!“
Mercado fracionário vs mercado tradicional: em quais pontos se diferem?
Para entender melhor o que é mercado fracionário, é imprescindível compará-lo com o mercado tradicional. Ao fazermos isso, temos as seguintes diferenciações:
- separação entre tickers;
- forma de compra e venda;
Separação entre tickers
A separação entre os tickers — o F no final que tem no fracionário e não tem no tradicional — não existe sem motivo.
Apesar de serem ações de uma mesma companhia e de poderem ser compradas nos mesmos lugares/corretoras, os mercados nos quais estão inseridas são diferentes.
Quem negocia por lote, ou seja, no mercado tradicional, está comprando e vendendo conjuntos fechados de ações (por exemplo, de 100 em 100). Já quem faz negócios no mercado fracionário está comprando e vendendo as chamadas ações fracionadas (como dissemos, entre 1 e 99 títulos).
Os direitos de quem passa a deter as ações são basicamente os mesmos, sendo diferentes os códigos delas, a quantidade negociada e, na maioria dos casos, os preços — já que, como comentamos, tende a haver um spread entre os valores das duas cotações.
Forma de compra e venda
É importante frisar que as ações adquiridas no mercado fracionário são as mesmas negociadas por uma empresa no mercado tradicional, mas vendidas de maneira diferente, pois isso tem relação direta com a liquidez de cada um desses mercados.
Por liquidez nos investimentos, entenda: facilidade de comprar e vender algo, transformando-o em dinheiro.
Enquanto no mercado tradicional estão investidores com poder aquisitivo maior e que, por isso, podem comprar ações em quantidades também maiores, no fracionário, as unidades de ações são diluídas até o mínimo de uma e, como tal, são chamadas de ações fracionadas.
A separação entre os dois tickers facilita as operações de compra e venda de ações da empresa de maneira ampla, pois “coloca em conversação”, de acordo com o poder de compra/investimento, cada um dos interessados.
Por exemplo, quem vende 15 ações procura quem, na outra ponta, quer comprar 15 ações, ou mesmo agentes que somem até totalizar essa quantia. Quem quer comprar 2 lotes de ações é colocado para negociar com quem também está vendendo por lotes.
Colocar um investidor do mercado tradicional com um do fracionário na mesma “mesa” poderia travar tudo. Afinal, imagine querer vender 2 lotes de 100 ações cada e ter de juntar pessoas para isso ou mesmo querer comprar 20 ações e ter de fracionar “manualmente” um lote, já pensou no trabalho e na perda de tempo?
Quais são as vantagens do mercado fracionário?
Até aqui, você deve ter percebido que esse mercado tem como um dos principais objetivos atrair o pequeno investidor, aquele que tem menor capital para começar a investir, mas que quer entrar nessa área.
Indo além dessa, existem várias outras vantagens do mercado fracionário, como:
- possibilidade de diversificar a carteira com baixo custo inicial: chega da ideia de que comprar ações é para quem tem muito dinheiro. Pode-se estar nesse mercado por meio da compra de pequenas quantidades desses ativos financeiros;
- chance de entender o mercado de renda variável de maneira prática: uma coisa é ver os gráficos todos e estudar, outra é colocar a mão na massa. Podendo fazer isso com menos dinheiro, dá para “experimentar”, com toda cautela e preparação, diferentes tipos de investimento com valores menores e verificar na prática como a coisa funciona;
- facilita o hábito de investir: possivelmente, você já ouviu algo sobre ser saudável do ponto de vista financeiro e criar o hábito de investir, não é? Sendo possível fazer isso com aplicações mais baixas, fica mais fácil “encaixar” essa prática no orçamento mais vezes do que se fosse preciso desembolsar uma quantia maior;
- rendimentos viram mais rendimentos, devagar e sempre: imaginando que o investimento que fez trouxe os rendimentos esperados, você pode ir comprando e vendendo ações de maneira recorrente, de modo a buscar mais rentabilidade. A vantagem aqui é que, de forma fracionada, não precisa de grandes aportes.
Para resumir os pontos acima sobre as vantagens do mercado fracionário, basta lembrar que a principal proposta é dar ao pequeno investidor a possibilidade de entrar na bolsa de valores.
E boa parte do que quem pretende investir, mas não tem muitos recursos iniciais para isso, está nesse mercado.
Existem desvantagens no mercado fracionário?
Infelizmente, como quase tudo na vida, esse mercado também tem algumas desvantagens.
Considerando que o melhor caminho para tomar boas decisões envolve entender os prós e contras, trouxemos também os principais pontos negativos de negociar ações fracionadas. São eles:
- liquidez diferente (e geralmente menor) do que no mercado tradicional: a ideia de separar quem compra e vende lotes de quem negocia ações em números reduzidos, por um lado democratiza o acesso, mas, por outro, faz com que exista necessidade de um “encontro mais específico” entre compradores e vendedores para que as transações aconteçam no mercado fracionário, o que tende a afetar diretamente a liquidez;
- spread maior entre compra e venda: justamente em função dessa liquidez que costuma ser menor, “cobra-se” um preço maior para sair de uma operação. Isso, por sua vez, tem efeito principalmente em operações de curto prazo, nas quais o que se paga para comprar e o que se recebe quando se vende uma ação pode ter uma diferença de preço mais expressiva;
- gastos com corretagem também são proporcionalmente maiores: cada vez que você executa ordens de compra e venda, a corretora busca a outra ponta para efetivar a transação e, com isso, cobra um valor. No caso, quanto menor for o número de ações, mais cara será essa atividade em termos proporcionais.
O custo por transação pode pesar no bolso?
Esse último ponto demanda um exemplo para ficar mais fácil de entender. Para tal, consideramos, novamente, as ações da Suzano (SUZB3 a R$ 45,83 e SUZB3F a R$ 46,00).
No caso, imagine duas pessoas investindo:
- pessoa A, que compra 2 lotes de 100 ações cada;
- pessoa B, que compra 25 ações.
Para facilitar, trabalharemos com uma taxa de corretagem igual para os dois, de R$ 4,00 por operação.
Pessoa A
Na compra dos 2 lotes, a pessoa A desembolsou R$ 9.170,00, sendo R$ 9.166,00 referentes às 200 ações (2 lotes de 100 unidades) e R$ 4,00 da corretagem. Assim sendo, a corretagem representou 0,04% do custo total da operação.
Pessoa B
Já a pessoa B, para fazer a aquisição de 25 ações, desembolsou um total de R$ 1.149,75, sendo R$ 1.145,75 em relação a todas as ações adquiridas e os mesmos R$ 4,00 da corretagem. Porém, agora, a proporção desse custo de corretagem fica consideravelmente maior: 0,35%.
Diferença de custos operacionais
A porcentagem nos dois casos pode parecer pequena, mas o custo de corretagem nesse breve exemplo que apresentamos fica quase nove vezes maior — 8,75, para sermos mais exatos — no mercado fracionário do que no mercado integral.
E, mesmo considerando uma taxa zero de corretagem, como já ocorre em algumas corretoras, ainda assim o spread do fracionário tem impacto no valor final desembolsado.
De qualquer forma, esse exemplo apresentado é apenas uma operação de compra. Imagine embutir em todas — incluindo a venda dessas aquisições e as próximas operações de compra e venda — um custo várias vezes maior.
No fim das contas, isso diminui os retornos financeiros das negociações, ao longo do tempo. Por essas e outras razões, é tão importante se atentar a isso quando o assunto for a compra e venda de ações fracionárias!
Como comprar ações fracionárias?
O passo a passo para comprar ações fracionárias é bastante simples. São eles:
- abra uma conta em uma corretora que transacione ações;
- envie dinheiro para essa corretora, por meio da conta aberta;
- procure pelo ticker (código) da ação que deseja comprar, não se esquecendo de colocar o F na frente, indicando que a intenção é de comprar ações no mercado fracionário;
- defina a quantidade e execute a transação, conforme as etapas definidas pela corretora.
A partir desse momento, você terá ações fracionadas em sua carteira de investimentos. Frisando, uma vez mais, que o mercado fracionário e o tradicional/integral têm negociações diferentes. Assim, do mesmo jeito que, para a compra, é preciso procurar o ticker com F, na venda também é necessário colocar a letra identificando negociação neste mercado.
Então, vale a pena investir no mercado fracionário?
Agora que tem todas essas informações, você pode, por si só, responder a essa questão, não acha?
Mas antes de “bater o martelo”, lembre-se de considerar também seu perfil de investimento, nível de conhecimento e familiaridade com o mercado financeiro.
O fracionário, no caso, tende a ser mais indicado para quem tem perfil de investidor agressivo, que geralmente são pessoas que buscam diversificar os investimentos com produtos de renda variável, como as ações.
Com o tempo, entendendo melhor os mecanismos e tendo mais recursos, é possível “migrar” para a negociação por lotes.
Para isso, basta ter disciplina de investir com regularidade e sempre estudar as empresas e seus negócios antes de tomar suas decisões.
E, claro, não se esqueça de contar com o blog da Bitso para ampliar seu conhecimento sobre esse e outros tipos de mercados financeiros!
