Dois termos que estão presentes no atual panorama financeiro de quem acompanha o mercado são ações e criptomoedas. Despertando o “investidor” que existe em cada um de nós, ambos os termos geram dúvidas, o que leva a uma velha discussão sobre qual seria a melhor opção, não é mesmo?
Antes de tomar qualquer decisão, precisamos conhecer bem cada um dessas opções, algo que faremos a seguir. Investir em ações ou criptomoedas, eis a questão!
O que é criptomoeda?
Criptomoeda é qualquer forma de moeda que existe digitalmente e usa criptografia para proteger transações. Sua principal característica é a ausência de autoridade central na emissão ou regulação, sendo utilizado um sistema descentralizado para registro de transações (o blockchain) e emissão de novas moedas (por meio de ICOs).
As criptomoedas não dependem de instituições financeiras para verificar as transações. Em vez disso, utiliza-se um sistema ponto a ponto que possibilita a qualquer pessoa, em qualquer lugar, enviar e receber pagamentos.
Diferente do dinheiro físico, os pagamentos em criptomoedas existem como entradas digitais em um banco de dados online, responsável por descrever transações específicas, o blockchain.
Quando você transfere fundos de criptomoedas, as transações são registradas em um livro-razão público e os ativos são armazenados em carteiras digitais.
Do total de criptos disponíveis — que, em setembro de 2022, é de aproximadamente 20 mil, sem dúvida a mais popular e com a vantagem de ter sido a primeira a ser criada (em 2009) é o Bitcoin.
Para algumas pessoas, Bitcoin e criptomoeda são sinônimos. Entretanto, mesmo com toda a importância dessa cripto inovadora, vale destacar outros ativos que também se enquadram nesse cenário.
A seguir, você conhece algumas das principais criptomoedas do mercado de ativos digitais.
Exemplos de criptomoedas famosas
Logo adiante, listamos as 15 maiores criptomoedas do mercado (com valor de mercado estabelecido em fevereiro de 2023):
- Bitcoin (BTC): US$ 560 bilhões
- Ether (ETH): US$ 239
- Tether (USDT): US$ 73
- USD Coin (USDC): US$ 53
- BNB (BNB): US$ 51
- XRP (XRP): US$ 19
- Binance USD (BUSD): US$ 18
- Cardano (ADA): US$ 17
- Solana (SOL): US$ 16
- Dogecoin (DOGE): US$ 11
- Polkadot (DOT): US$ 10
- Lido Staked Ether (STETH): US$ 8
- Wrapped Bitcoin (WBTC): US$ 8
- Avalanche (AVAX): US$ 7
- TRON (TRX): US$ 6
Dica: conheça mais sobre a história de algumas das 15 maiores criptomoedas do mundo em nosso artigo sobre o tema.
Aproveite e assista a esse vídeo da Bitso com aspectos a analisar antes de entrar no universo cripto e adquirir ativos digitais:
O que são ações?
As ações são a menor parcela (pedaço) do capital social de uma empresa ou sociedade anônima negociada na bolsa de valores. São valores negociáveis e distribuídos aos acionistas – pessoa natural ou jurídica que é dona de ações – de acordo com sua participação (do dinheiro investido).
Ações podem ser emitidas com e sem valor nominal, detalhe que depende do estatuto da companhia. Por exemplo, considerando um caso de emissão com valor nominal, todas as ações terão o mesmo valor, não sendo possível a emissão de novas ações com valor diferente.
E as ações sem valor nominal?
Nesse caso, o preço de emissão será definido pelos sócios fundadores da companhia. Sobre essa alternativa de emissão, a organização pode definir qualquer valor para suas ações, não existindo obrigatoriedade para a definição de um valor mínimo.
Na atualidade, as ações são emitidas, em sua maioria, na forma escritural, não havendo emissão física de certificados.
Outra questão a respeito das ações é sua classificação, que ocorre conforme a natureza dos direitos e vantagens que conferem a seus titulares. Em geral, existem três tipos de ações: ordinárias, preferenciais e de fruição.
As ações ordinárias têm como principal característica o direito de voto para tomar decisões.
No caso das ações preferenciais, o nome já entrega, tratando-se de uma garantia de preferências que ocorrem no recebimento de dividendos.
Sobre as ações de fruição, estas são colocadas em negociação nas bolsas de valores, expressando interesse somente aos fundadores da companhia e, como tal, são bem mais raras na prática do que as duas primeiras.
Exemplos de ações
Aqui estão alguns exemplos de ações do mercado financeiro. Estes papéis foram recomendados por diferentes corretoras como possibilidades de aquisição no mês de abril de 2023.
- Vale (VALE3)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- CCR (CCRO3)
- Gerdau (GGBR4)
- Arezzo (ARZZ3)
- BB Seguridade (BBSE3)
- Assaí (ASAI3)
- Auren (AURE3)
- Iguatemi (IGTI11)
- Prio (PRIO3)
- Totvs (TOTS3)
- Weg (WEGE3)
- Lojas Renner (LREN3)
- Marfrig (MRFG3)
- Bradesco (BBDC4)
- Ecorodovias (ECOR3)
- Eletrobras (ELET3)
- Petrobras (PETR4)
- Fleury (FLRY3)
Qual a semelhança e as diferenças entre ações e criptomoedas?
É importante deixar claro que criptomoedas e ações têm grandes diferenças entre si.
Então, para você que está no grupo de “criptomoeda ou ações, eis a questão”, fique sabendo que se tratam de opções que têm mais diferenças do que similaridades.
Quer dizer, até existe uma semelhança no que se refere à volatilidade – a oscilação dos preços. Mas, pasmem, mesmo nessa “semelhança” existem divergências marcantes.
Volatilidade: como escolher entre bolsa de valores ou criptomoedas?
Ações são pedaços de empresas. Ao adquirir uma ação, você está se tornando sócio (acionista) dela. A lógica da compra de ações é: quanto mais você comprar, mais poder você vai ter na empresa, principalmente em relação aos outros sócios.
Esse poder pode ser na tomada de decisões – a partir de um maior poder de voto – ou na garantia de preferências – como no recebimento de dividendos, algo que depende do tipo de ação, como já vimos antes, certo?
As negociações com ações funcionam de maneira mais centralizada, com a fiscalização sendo realizada por órgãos reguladores. No caso do Brasil, isso é realizado por órgãos como Comissão de Valores Mobiliários (CVM), ANBIMA e B3.
No caso de uma criptomoeda, não se trata de uma empresa, e sim de uma rede computacional descentralizada. Não existe qualquer dono ou organismo central com a responsabilidade de gerenciar as criptos, com a rede se autorregulando por meio de protocolos de computação e governança de cada projeto.
Outra diferença entre criptomoedas e ações está nos dividendos. Enquanto ações geram dividendos, o mesmo não acontece com as criptos. Importante lembrar que uma criptomoeda é um tipo de moeda – uma moeda digital. Moedas não geram dividendos e, portanto, sequer podem ser consideradas investimentos.
E sobre a tal “semelhança” entre ações e criptomoedas? Isso ocorre em função da volatilidade, uma variável presente tanto no mercado de ações quanto de criptos.
No mercado de criptos, a volatilidade é bem maior, em função da descentralização e da inexistência de mecanismos como “circuit breaker”, por exemplo. Ou seja, o preço das criptomoedas oscila mais (para cima e para baixo) do que o das ações, e isso configura um risco maior.
No mundo cripto, o grande mecanismo se chama lei de oferta e demanda, que gera oportunidades e garante a eficiência desse mercado.
Quais os riscos de cada tipo de investimento?
Não há como fugir: todo investimento traz algum tipo de risco, algo que exige atenção e conhecimento.
Já fizemos essa observação em outros textos, destacando que até o Tesouro Direto, considerado o investimento mais seguro do Brasil, não escapa de riscos.
E, se não há como fugir, podemos compreender quais são os riscos mais comuns do nosso investimento.
No caso das criptomoedas e das ações, quais os principais riscos envolvidos?
Principais riscos das criptomoedas
Em geral, os riscos das criptos envolvem:
- ataques cibernéticos;
- pouca ou nenhuma regulamentação;
- tecnologia recente.
As criptomoedas são moedas digitais, isto é, podem sofrer ataques cibernéticos que prejudicam as operações, gerando fraudes e perdas.
Pelo menos na teoria, esse tipo de ataque pode ser facilitado pela baixa regulamentação do mercado de criptos, provavelmente a principal característica desse segmento, que não possui nenhum controle centralizado.
O próprio fato das criptos serem uma tecnologia bem recente também pode ser visto como um risco, que pode provocar algumas incertezas e certas limitações quanto ao seu uso.
Principais riscos das ações
Esses são os principais riscos das ações:
- desempenho das empresas;
- decisões de governos;
- dinâmica do mercado financeiro de renda variável.
O valor das ações depende do desempenho das empresas em seus segmentos. Já pensou em comprar ações de uma empresa com sucessivos prejuízos e recentes escândalos de corrupção, sem saber desses detalhes?
Decisões de governos também importam, e muito, pois o posicionamento de alguma autoridade política pode derreter o mercado de ações — um mercado bem mais centralizado — causando grandes prejuízos.
Sobre a dinâmica do mercado financeiro de renda variável, ela também pode causar prejuízos, possibilitando que uma pessoa venda ações por um preço abaixo do que comprou em um momento de bear market, em que o pessimismo domina os sentimentos dos investidores.
Vantagens e desvantagens de criptomoedas e ações
Depois dos riscos, é importante falar das vantagens e desvantagens. Este é mais um passo para respondermos com segurança nossa questão inicial: investir em criptomoedas ou ações?
Criptomoedas
As vantagens das criptomoedas, de bate-pronto:
- segurança: por funcionar dentro da tecnologia blockchain, as criptomoedas passam por um complexo sistema criptográfico que protege as transações, bem como a identidade e os dados pessoais de quem efetua as movimentações;
- descentralização; o sistema cripto é conhecido como descentralizado, uma vez que ocorre sem que haja a necessidade da mediação de instituições financeiras. A validação da autenticidade das movimentações é feita pelos próprios membros da comunidade;
- bom desempenho de valorização no médio e longo prazo: por ser, em sua maioria, ativos limitados a uma tiragem, os criptoativos tendem a valorizar com o passar do tempo e, por isso, são recomendados como investimentos de longo prazo;
- funcionamento do mercado: o mercado cripto funciona 24 horas por dia. Diferente da bolsa de valores, que opera em horário pré-definido, é possível negociar criptomoedas todos os dias da semana, a qualquer hora;
- investimento inicial reduzido: com aportes de cerca de R$ 25, já é possível fazer investimentos em criptoativos.
Mesmo não havendo nenhuma autoridade central, a alta tecnologia das criptos garante a manutenção de um ambiente seguro e transparente para as transações, reduzindo a possibilidade de ataques virtuais, por exemplo.
A descentralização, com a ausência de uma autoridade central ditando uma série de regras, permite que as transações se tornem menos burocráticas e mais fáceis de ocorrer, reduzindo as chances de corrupção.
Por sinal, a tendência é que uma cripto, como o Bitcoin, se valorize em relação ao real, fazendo que mantenha seu poder de compra ao longo do tempo.
Ações
Em relação às vantagens das ações, temos:
- diferentes tipos de retorno: ao investir em ações, pode-se direcionar os aportes a produtos que tenham retornos variáveis, atrelados a diferentes indexadores e com diferentes prazos de vencimento;
- segurança: a bolsa de valores brasileira é regulamentada pelo Banco Central, e obedece a uma série de critérios rigorosos de funcionamento;
- leque de opções: diversas empresas têm suas ações disponíveis na bolsa de valores, de forma que o catálogo de opções é variado;
- liquidez: investidores que buscam ativos com boa liquidez podem considerar as ações, já que, em geral, é possível vender os papéis com bastante agilidade.
Ações permitem retornos tanto por meio da valorização quanto por meio de dividendos. Junto com esses diferentes retornos, há um bom leque de opções, que pode atrair pessoas com diferentes perfis de investimento.
Em relação à liquidez, as ações, assim como outros ativos de renda variável, podem ser convertidas em dinheiro de maneira relativamente rápida.
Mas nem só de vantagens vive um investidor. Por esse motivo, também precisamos falar das desvantagens, com parte delas estando muito ligadas aos riscos – comentados anteriormente -, presentes em qualquer tipo de aplicação financeira.
Desvantagens de investir em ações e criptomoedas
Entre as desvantagens das criptomoedas, temos a elevada volatilidade no curto prazo e a existência de certa resistência, que impede uma maior popularização das criptos, motivada pela ausência de uma autoridade central e por ser um mercado muito novo.
A possibilidade de ataques cibernéticos é outra questão, apesar dos grandes avanços nos protocolos de segurança, representando uma desvantagem presente nesse mercado.
No caso das desvantagens das ações, o investidor tem que ficar atualizado sobre a situação econômica e política dos países. A decisão de um governante já é capaz de derrubar o mercado de ações, então, imagine o que acontece em um contexto de alta da inflação.
Outra desvantagem está na menor eficiência, afinal, o mercado de ações nem sempre é guiado pela demanda e oferta. Como consequência, isso pode enganar o investidor e resultar em prejuízos.
Bolsa de valores ou criptomoedas: como identificar qual é melhor para colocar seu dinheiro?
Para identificar qual é a melhor opção para investir, é preciso entender seu perfil de investidor, junto de outras questões específicas e de ordem pessoal, como os objetivos e o contexto dos mercados.
Algumas perguntas-guia na hora de fazer a escolha estão listadas adiante. Confira!
- Qual é o meu perfil de investidor?
- O que eu quero ganhar com os meus investimentos?
- Qual é a situação do mercado que eu quero entrar?
- Qual é a minha tolerância a riscos?
- Que nível de volatilidade eu consigo aceitar sem que isso me cause efeitos psicológicos negativos?
E, claro, na hora de avaliar as criptomoedas como uma opção, é importante entender que se trata de investir em uma revolução financeira que se expande de maneira impressionante.
Ações e criptomoedas são coisas muito diferentes, mas isso não impede a expansão das criptos para as bolsas de valores. É cada vez mais comum que grandes empresas passem a utilizar criptos em seus negócios e investimentos, principalmente o Bitcoin, que atualmente é a criptomoeda mais valiosa do mundo.
Com isso, o Bitcoin pode ter a capacidade de impactar empresas e, por consequência, gerar impacto no valor das ações.
A tendência é que empresas que possuem Bitcoins (ou outra cripto) tenham melhor desempenho no longo prazo, alterando o “valuation” (valor) das empresas.
Sem falar de uma nova possibilidade, a tokenização de ações, uma junção revolucionária entre os dois mercados.
Isso indica que a compra de criptomoedas deve se intensificar muito mais com o tempo, mantendo sua enorme rede descentralizada e com alta eficiência (movida pelas leis de demanda e oferta), com a capacidade de impactar inúmeros outros mercados, cada vez mais.
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